纽元/美元将于2023年收盘于关键阻力位附近。 周二早盘，新西兰贸易账数据疲弱，阻止纽元多头。 本周假期前主要焦点将是美国 PCE 价格指数。 周二早盘，纽元/美元交投清淡，从0.6250下跌后遇阻0.6200附近。 周一开盘交易后，纽元/美元并没有立即出现进一步的下跌，但随后新西兰贸易数据疲弱，未激励多头。 新西兰商品贸易账回落，新西兰贸易账录得-12.34 亿纽元，预期为 -12 亿纽元 到 2023 年，新西兰的贸易账出现下降，进口和出口都在下降。本周，纽元/美元多头将很难找到做多的理由，但无论如何，大多数市场参与者都将关注美元，因为本周末将公布最后一个美国通胀数据。 美国个人消费支出（PCE）通胀数据是美联储追踪通胀的首选指标，将于本周五公布。预计 11 月份美国 PCE 价格指数将稳定在 0.2%，而截至 11 月份的全年 PCE 价格指数预计将从 3.5% 微降至 3.3%。 本周新西兰几乎没有其他值得关注的数据，不过周三亚市早盘将公布最新的 12 月澳新银行罗伊摩根消费者信心指数，11 月该指标为 91.9。 纽元/美元技术展望 周一，纽元/美元走势摇摆不定，在从当日早盘高点 0.6250 附近回落后，一度跌至 0.6200 附近。日内价格走势显示，200 小时简单移动均线（SMA）处在0.6165附近，从阻力位反转为 支撑位，但短期内上行势头仍然有限。 纽元/美元目前交投于 200 日均线上侧，就在 0.6100 关口以南，纽元/美元已从 10 月底低位 0.5772 攀升了 7.5%。尽管出现上涨，但在 2023 年的大部分时间里，该货币对仍深陷密集成交阻力区，纽元/美元微幅上涨，最终与200 日均线擦边，几乎未现涨幅。 纽元/美元小时图 纽元/美元日线图 纽元/美元关键技术水平 纽元/美元   总览 今日最新价 0.621 今天日内变化 -0....

美元/加元维持在 1.33 高位。加拿大丰业银行（Scotiabank）的经济学家分析了该货币对的前景。 日内支撑位为 1.3350 美元/加元上周跌破回撤支撑位 1.3495（7 月/11 月上行的 50%斐波那契回撤位）后迅速走低，并保持了短期内更多跌至 1.32 上方（76.4%斐波那契回撤位 1.3283）的势头。这将使美元/加元远低于 2022 年 4 月低点（周线图上位于 1.3323）的趋势支撑位。 最终，在反复失守 1.39 区域后，趋势似乎倾向于重新测试 7 月份的 1.31 低点，但这可能要等到明年初美元温和反弹之后。 日内阻力位在 1.3400/1.3410。支撑位为 1.3350。  

为什么主要央行可能会从明年第二季度开始降息。 美国联邦储备理事会(美联储,fed) 美国经济继续表现良好，就业市场仍然紧张，但越来越多的证据表明，美联储加息和相关的信贷条件收紧正开始产生预期的效果。最近的通胀数据看起来要好得多，领先经济指标正在走弱，而招聘和招聘意向似乎正在降温。值得注意的是，美联储官员普遍承认货币政策是限制性的。我们认为利率已经见顶，下一步将是降息。 消费者是关键，随着实际家庭可支配收入持平，信贷需求下降，许多人在大流行时期积累的储蓄耗尽，我们现在看到了经济衰退的真正风险。房屋交易的崩溃和房屋建筑商信心的暴跌表明，住宅投资将走弱，而耐用品订单的疲软则表明资本支出的下滑。如果低汽油价格持续下去，明年第二季度的通胀率可能会达到2%的目标，这可能会为美联储从5月份开始降低利率打开大门——尤其是如果招聘像我们预期的那样放缓的话。我们预计2024年将降息150个基点，2025年初将进一步降息100个基点。 欧洲中央银行 就像欧洲央行(ECB)低估了2021年和2022年通胀飙升的强度和速度一样，它现在可能也低估了通缩的速度。总体通货膨胀率已经回落到3%左右，工资增长应该在2024年的头几个月趋于平稳，欧洲央行今年货币紧缩的全面影响将在2024年继续显现。2023年的反通胀主要是能源和财政政策基数效应的结果。另一方面，2024年的反通胀很可能是欧洲央行过去两年紧缩政策的结果。 尽管欧洲央行仍寄希望于明年私人消费反弹，但我们更愿意看到预防性储蓄。通货紧缩和弱于预期的经济增长将足以让央行在一定程度上放松货币政策的刹车，从6月份开始，每个季度总共降息75个基点。第一次降息应与逐步停止根据大流行病紧急采购计划(PEPP)购买资产再投资的决定同时进行。 英国央行 英国央行(Bank of England)的紧缩周期几乎肯定已经结束，政策制定者正投入大量精...

欧元兑美元汇率在上周五在1.1010受阻后，目前仍受限于 1.0900 点上方。 德国疲软的商业气候数据证实了该地区严峻的经济前景。 投资者越来越怀疑欧洲央行是否有能力长期维持其限制性政策。 欧元（EUR）周一温和回升，受美元走软和风险情绪温和的影响。然而，该货币对在上周五的反转之后仍未能出现大幅反弹，目前仍距离 1.0880 支撑区域很近。 周一公布的欧元区数据显示，德国商业信心继连续两次改善之后，在 12 月份出现恶化。12 月 IFO 商业景气指数意外下降，对当前经济形势和近期预期的看法低于上月。 这些数据是在上周末出现的低迷的采购经理人指数和本月初出现的国内生产总值（GDP）萎缩之后发布的，证实了经济即将放缓的观点。 这种情况对欧洲央行（ECB）构成了严峻的挑战，并对欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（ChristineLagarde）上周四在欧洲央行货币政策决议后所捍卫的鹰派立场提出了质疑。 每日市场动态摘要：欧元区数据令人失望，欧元反弹努力受挫 欧元区数据疲软对欧洲央行的鹰派立场构成挑战，欧元在上周五受阻于1.1010后，仍被限制在1.0930下方。 德国 12 月 IFO 景气指数从 11 月向下修正后的 87.2 降至 86.4，而市场预期为 87.8。 现况指数从 89.4 降至 88.5。市场一致预期为上升至 89.5。 衡量德国企业预期的指数从 85.1 降至 84.3。投资者预期为 85.8。 上周五，欧元区服务业和制造业采购经理人指数超预期萎缩，表明这两个行业对该地区国内生产总值增长的贡献不佳。 本月早些时候，第三季度 GDP 证实欧元区第三季度经济萎缩，通胀水平降温速度快于预期。 鉴于这些数据，欧洲央行 "更长期更高利率 "的立场在投资者心目中失去了可信度，并使欧元买家受到抑制。 技术分析：欧元从 1.1010 阻力区向下修正 欧元在 1.1010 ...

日本央行（BoJ）将于周二宣布今年最后一次货币政策决定。德国商业银行（Commerzbank）的经济学家在会议前分析了日元的前景。 日本央行会暗示政策转变吗？ 早些时候有一千个正常化的理由。也许在不久的将来（如果通胀被证明更持久的话），还会有很多理由要正常化。但现在（当然是 1 月份）是最愚蠢的时候。 就日本央行而言，你永远无法排除它做出你认为不合理的事情的可能性。因此，我绝不是说周二发出这样的信号是完全不可能的。但它们将是 "噪音"--基本面分析所不能接受的。 我并不建议任何人忽视周二的日元汇率风险。但同时，我也不建议任何人押注日元走强。因为理性的日本央行不会在本周发出这样的信号。  

英镑在 2023 年表现优异，从疲软水平反弹。三菱东京日联银行（MUFG）的经济学家分析了英镑的前景。 英国央行对降息的谨慎态度可能在 2024 年初对英镑形成支撑 英镑在 2023 年的表现优于其他货币，原因是 2022 年底利兹-特拉斯（Liz Truss）的迷你预算案带来的负面冲击以及能源和食品价格上涨对英国贸易条件的打击都有所缓解。这使得英镑在 2024 年的估值吸引力下降。 与欧洲央行和美联储相比，英国央行在降息方面相对谨慎，如果英国的核心和服务通胀继续以比欧元区和美国更慢的速度放缓，英镑可能会在明年初进一步受益。不过，我们预计英国央行将在明年晚些时候持续性通胀风险消退时通过降息来迎头赶上。 我们预计英镑将在 2024 年晚些时候走软，因为有证据表明英国经济受到利率上升的冲击更大。即使生活成本的冲击有所缓解，明年疲软的经济增长仍将持续。  

天然气进一步反弹并测试 2.46 美元的重要阻力位 胡塞叛军在红海袭击了另一艘航母，紧张局势正在加剧。 美元上周贬值，圣诞节前将面临更多跌势。 天然气（XNG/USD）连续第四天跳空高开。本周一的主要驱动因素是来自红海的消息，一艘挪威船只被胡塞叛军发射的导弹击中，声称该船所载货物的目的地是以色列。马士基（Maersk）和地中海航运（MSC）等主要航运公司已指示其船队撤离该地区，并选择更长的路线运送货物，这将增加最终用户的运输成本。 与此同时，美元（USD）大幅回落，但随着尘埃落定，目前的疲软很可能不是永久性的。将上周美国和欧洲的数据与各自央行的货币政策立场相比较，美联储（Fed）似乎掌握着软着陆的所有最佳牌。在欧洲，欧洲中央银行（ECB）似乎不愿在 2024 年做出任何降息，而一些经济指标正在进一步收缩，可能很快就会显示出其经济表现和增长的倒退。 在撰写本文时，天然气的交易价格为每百万英热单位 2.46 美元。 天然气市场动向：地缘政治紧张局势再度升温 英国将于 2027 年引入碳边境税，该税将加到钢铁等廉价碳密集型进口产品的价格上，使其与本土生产的产品价格持平。 胡塞叛军在红海袭击了另一艘船，迫使主要航运公司取消在该地区的航线，改走更长的航线，这将增加转嫁给客户的运输成本。 彭博社本周一的一份报告显示，天然气发电在欧洲电力使用中的地位正在下降，取而代之的是可再生能源。 以色列正在反击国际社会的停火呼吁。 天然气技术分析：反弹至2023年最后一周 天然气似乎找到了一个可能使其价格上涨的因素。最近在红海发生的一系列事件迫使船运公司选择更长、更昂贵的航线，以便在没有任何风险的情况下运送货物。这种溢价开始影响天然气价格，如果这种风险继续存在，天然气价格可能会跳回 3 美元。 上行方面，天然气可能会回到 2.60 美元附近的紫线，这是第一道关口。接下来，位于 2.74 美元的 20...

欧元周一维持温和的买盘基调。 德国 IFO 商业景气指数支持欧元区经济走软的观点。 欧元/美元边界看涨趋势保持不变。 欧元在1.0900上方的窄幅区间波动，几乎未受德国IFO商业景气指数意外恶化的影响。 德国商业景气指数意外恶化 德国 IFO 研究所公布的数据显示，继连续两次改善之后，12 月份德国商业景气指数恶化。这证实了欧元区经济前景疲软的观点，并对欧央行上周传达的鹰派立场表示怀疑。 12 月商业景气指数从上月的 87.2 降至 86.4，而预期为改善至 87.8。受访企业对当前经济形势的信心有所下降，从上月的 89.4 降至 88.5，对未来几个月的预期从 85.1 降至 84.3。 欧元/美元技术分析 技术面保持不变，该货币对在上周五下跌后缩减了跌幅。日图显示缺乏明确的方向，而大盘趋势依然积极。 短线支撑位在1.0880，若跌破该水平将看向1.0745。阻力位在 1.1010 和 1.1070。 需要关注的技术水平 欧元/美元 概述 今日最后价格 1.0922 今日每日变动 0.0028 今日每日变化 % 0.26 今日每日开盘价 1.0894   走势 每日均线 20 1.0878 每日 SMA50 1.0739 每日 SMA100 1.0755 每日 SMA200 1.083   水平 前日高点 1.1004 前日低点 1.0889 前一周高点 1.1009 前一周低点 1.0742 上月高点 1.1017 上月低点 1.0517 日斐波那契 38.2% 線 1.0933 每日斐波那契 61.8% 1.096 每日支点 S1 1.0854 每日支点 S2 1.0814 每日支点 S3 1.0739 每日支点 R1 1.0969 每日支点 R2 1.1044 每日支点 R3 1.1084        

澳元/美元仍接近多年低点。纽元的情况也类似。三菱东京日联银行（MUFG）的经济学家分析了澳元和纽元的前景。 全球经济增长疲软和家庭债务仍是不利因素 澳元和纽元在 2023 年持续走软，导致澳元/美元和纽元/美元汇率分别回到 0.6000-0.6500 和 0.5500-0.6000 之间的多年低点。我们预计这些支撑区域在未来一年将保持不变，除非全球经济放缓/衰退比预期严重得多。 我们预计 2024 年全球经济增长仍将疲软。周期性动能可能会在 2024 年晚些时候开始回升，为澳元和纽元的缓解性反弹提供更多支持。 澳大利亚和新西兰的家庭债务水平较高，未来一年国内经济放缓的风险仍然较大。与澳大利亚央行 4.35% 的政策利率相比，新西兰央行在将利率进一步提高至 5.50% 的限制性水平后，有更大的降息空间。  

英镑/美元正测试该指标的信号线。该工具位于一目均衡图上方，反映升势。价格料测试基准线1.2635，然后上升至1.2885。确认升势的额外信号将是从看涨通道的下边界反弹。若跌破云图的下边界且价格在1.2535下方找到立足点，该情形可能被取消，意味着汇价将进一步下跌至1.2445。 黄金/美元 金价升破了看跌通道的上边界。该工具位于一目均衡图内部，表明持平。价格料测试基准线2015美元，然后上升至2095美元。确认升势的信号将是自看跌通道的上边界反弹。若突破云图的下边界且价格在1985美元下方找到立足点，意味着金价将进一步下跌至1935美元。 布伦特原油 布伦特原油正测试阻力水平。该工具位于位于一目均衡图内部，表明持平。价格料测试云图的下边界76.05美元，然后上升至80.45美元。确认升势的信号将是至看跌通道的上边界反弹。若跌破云图的下边界且价格跌破71.45美元，该情形可能被取消，这意味着油价将进一步下跌至65.05美元。与此同时，突破看涨通道的上边界且价格在79.45美元上方找到立足点，将确认油价上涨。

周一，美元小幅回落，金价吸引了一些逢低买盘。 地缘政治紧张局势和迫在眉睫的经济衰退风险也有利于避险黄金 广泛的风险偏好情绪可能利空黄金并限制其进一步上涨 金价（黄金/美元）在周一亚洲时段走高，目前似乎已经止住了上周从2,050美元附近的小幅回调。美联储（Fed）上周三发出了结束货币政策紧缩周期的信号，所谓的 "点阵图 "显示 2024 年至少会有三次 25 个基点的降息。未能帮助美元（USD）在上周五从 7 月 31 日以来的最低水平回升的良好走势基础上更上一层楼。除此之外，地缘政治风险和对经济进一步下滑的担忧，尤其是对中国和欧元区经济下滑的担忧，也成为避险贵金属的阻力。 尽管如此，美联储高官周五试图缓和提前降息的猜测。这一点，再加上普遍的风险偏好环境，可能会抑制金价任何有意义的升值走势。在美联储上周采取鸽派态度的背景下，中国中央金融办公室的乐观前景继续提振投资者的信心。这一点从股市普遍积极的基调中可见一斑，在美国没有发布任何相关的市场动向经济数据的情况下，黄金/美元的上行空间应该会受到限制。不过，在美联储上周采取鸽派立场后，下行空间仍将得到缓冲。 每日摘要市场动态：美联储降息押注和美元走软支撑金价 纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）周五在接受 CNBC 采访时表示，我们现在并没有真正谈论降息，现在猜测降息还为时过早。 威廉姆斯还说，经济数据的变化可能出人意料，如果通胀进展停滞或逆转，央行需要做好进一步收紧政策的准备。 另外，亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）也表达了同样的观点，称降息并非迫在眉睫，首次降息可能会在2024年第三季度的某个时候。 然而，市场似乎相信美联储将在2024年上半年之前放宽政策，这使得美元从四个多月的低点反弹，并为金价提供了支撑。 周五公布的德国印刷业采购经理人指数（PMI）显示，12月份德国商业活...

一些货币对经历上周的波动后出现一些复苏。美元指数已经上涨至102以上，并可能在回落之前测试103-103.50，而欧元可能测试1.0850-1.08。欧元/日元在158-154之间看起来比较稳定，而美元/日元可能会继续在141以上交易。澳元和英镑稍有下跌，但澳元仍然有希望很快看到上涨。美元兑人民币可能会在7.10以上上涨至7.15/16。美元兑卢布可能会测试91。印度卢比在上周五走强，但在支撑区域82.93-83.00上方保持时可能重返83.10/15区域。欧元兑卢比有可能下跌至90-89。 美国国债收益率进一步下跌。前景看跌。德国国债收益率迅速下跌至其关键支撑位，速度比预期快。需要看他们能否从这里反弹。10年期和5年期印度政府债券收益率进一步下降。前景看跌。 道指依然看涨，指向新高。德国DAX指数在窄幅区间内盘整，但更广泛的前景依然看涨，料向上突破。Nifty有测试自阻力位的空间。该指数自此下跌或继续进一步上涨仍有待观察。日经仍位于33100-33500点下方，看跌。 原油价格在短期内保持看涨，有望上涨至阻力位附近。黄金和白银已回落，如果维持在2060和24.50以下，可能会进一步下跌。铜需要突破3.90-3.92以加强看涨势头；否则可能会在一段时间内保持区间波动。天然气持续上涨，并有望测试其关键阻力位。