• 金价吸引了新的买盘，并收复隔夜从历史最高点急剧下跌的部分走势。
  • 美联储降息押注打压美债收益率，这对美元构成压力，并提供了一些支撑。
  • 关键的美国宏观数据公布之前，风险厌恶情绪进一步利好避险黄金。

周一，金价周一盘中急转直下，继最初反弹至历史高位 2,144-2,145 美元附近后回落近 125 美元。然而，由于越来越多的人认为美国利率已经见顶，金价急剧的回撤至 2020 美元附近。此外，市场一直认为美联储最终会采取鸽派立场，到 2024 年 3 月降息的可能性更大。

与此同时，美联储的鸽派预期引发美债收益率新一轮下跌，未能提振美元延续前日的强势上扬达到一周多的高点。这因此又被视为影响零收益金价一个关键因素。除此之外，中东地缘政治紧张局势的升级和中国经济困境也使避险贵金属在周二亚市重返 2,035 美元区域。

不过，金价能否利用盘中的小幅上扬还有待观察，因为在本周关键的美国宏观数据公布之前，交易商可能更愿意保持观望，避免展开新的方向押注。本周二晚些时候将公布美国ISM服务业采购经理人指数和JOLTS职位空缺数据。随后将公布 ADP 私营部门就业报告，周五将公布万众瞩目的非农就业数据 (NFP)。

每日摘要市场动态：金价继续从美联储的鸽派前景和风险情绪缓和中获得支撑

  • 一系列支撑因素帮助金价在周二重新获得一些积极动能，并阻止金价隔夜从纪录高位2.144-2,145美元区域大幅回调的跌势。
  • 地缘政治风险和对中国新疫情的担忧掩盖了来自中国乐观的民企调查数据，该调查显示 11 月份服务业的商业活动以更快的速度增长。
  • 中国财新服务业采购经理人指数从 10 月份的 50.4 升至当月的 51.5，高于期值 50.8，但仍远低于经济危机前的水平。
  • 尽管美联储主席鲍威尔上周五发表了鹰派言论，但市场似乎相信美联储已经完成了加息，并可能在明年上半年开始宽松。
  • 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储在 2024 年 3 月降息的可能性接近 60%，这拖累美债收益率走低，对美元构成利空。
  • 此外，对全球经济前景暗淡的担忧降低了投资者对高风险资产的偏好，促使一些资金流向被视为传统避险工具的黄金。
  • 交易员们现在期待着美国11月ISM服务业采购经理人指数从前值51.8升至52，以寻找一些短期机会。
  • 不过，焦点仍将集中在周五公布的美国月度就业数据（即非农）上，该报告将为劳动力市场状况提供更多信息。

技术分析：构筑金叉，似乎有望进一步升值，

从技术角度看，隔夜金价跌破了过去三周多来近期涨势的 50%菲波纳契位，这值得看涨交易者谨慎行事。也就是说，日线图震荡指标已从超买状态中回落，目前仍处在正区。此外，50 日简单移动均线（SMA）升至 200 日 SMA 上方，形成金叉，表明金价上行阻力最小。

与此同时，金价后续上行走势都可能在 2,045-2,046美元附近遇到一些阻力，若突破该区域，金价可能会加速上涨，攀升至下一个相关阻力 2,070 美元附近。若出现一些跟进买盘应能让多头夺回 2,100 美元整数关。下行方面，2,026-2,020 美元区域似乎构成支撑，然后依次是61.8%菲波纳契位2,012 美元附近和 2,000 美元心理关口。如果明确跌破该水平，则表明金价已在短期内触顶，并为一些明显下跌走势铺平道路。

本周美元兑主要货币对价格

下表显示了本周美元兑上市主要货币的百分比变化。美元兑欧元最弱。

  美元 欧元 英镑 加元 澳元 日元 新西兰元 瑞士法郎
美元   0.42% 0.58% 0.50% 1.49% 0.49% 1.02% 0.52%
欧元 -0.44%   0.17% 0.08% 1.09% 0.05% 0.62% 0.11%
英镑 -0.61% -0.16%   -0.08% 0.92% -0.09% 0.45% -0.05%
加元 -0.50% -0.08% 0.09%   1.01% -0.02% 0.54% 0.03%
澳元 -1.51% -1.09% -0.92% -1.01%   -1.04% -0.47% -0.98%
日元 -0.53% -0.04% 0.28% 0.03% 1.02%   0.59% 0.04%
新西兰元 -1.03% -0.61% -0.45% -0.54% 0.47% -0.55%   -0.51%
瑞士法郎 -0.55% -0.10% 0.06% -0.03% 0.97% -0.04% 0.50%  

热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果您从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化将代表欧元（基准）/日元（报价）。

黄金常见知识点

为什么市场要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

哪些机构购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

黄金价格取决于哪些因素？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。