本周美联储、英国央行和瑞典央行将召开议息会议

今日聚焦

本周初将公布瑞典第四季度GDP初值和2023年GDP报告。10月和11月GDP分别强势增长1.0%和0.2%，表明2023年底经济将表现强劲。瑞典还将公布12月零售销售数据。零售部门的人气正在改善，可能支持瑞典经济增长。

本周主要事件时周三公布的FOMC利率决议。我们预计美联储将在本周会议上按兵不动，但将在3月会议上启动首次降息25个基点。周四，英国央行和瑞典央行将宣布利率决议，我们预计两大央行将维持政策利率不变。

经济和市场消息

隔夜发生了什么

白宫周日晚些时候宣布，伊朗支持的武装分子对约旦东北部的一个美军基地发动了无人机袭击。袭击造成三名美国军人死亡。乔-拜登总统说，美国将 “在我们选择的时间和方式追究所有责任人的责任”。受此影响，石油期货上涨，布伦特原油周一早盘最高涨1.5%，达到84.80美元/桶。

香港法院已下令中国恒大清盘。清盘令是在该开发商未能提出令国际债权人满意的重组计划之后下达的。

周末发生的事情

美国核心 PCE 指数年同比增长 2.9%，低于 11 月份的 3.2%，略低于预期。实际支出仍然非常强劲，11 月份的修正值更高。从总体来看，所有数据都相当符合预期，因此市场反应平淡。尽管如此，这些数据仍然凸显了美国经济依然稳健。

欧元区的货币总量统计数据显示，12 月份 M3 增长了 0.1%（11 月份为-0.9%）。重要的是，家庭贷款增长了 0.3%（低于 11 月份的 0.5%），非金融企业贷款增长了 0.4%（高于 11 月份的 0%）。信贷增长数字与上周公布的英国统计局数据表明，信贷冲动已经触底。德国2月份消费者信心指数降至-29.7（预期：-24.6，前值：-25.1）。过去几个月，消费者信心指数与德国服务业采购经理人指数同步下降，这意味着在实际工资上升、劳动力市场强劲以及制造业可能反弹之前，德国很可能还会有一两个疲软的季度，私人消费和服务业增长也会随之增加。

在挪威，12 月份零售销售月率下降了 0.9%，原因是圣诞购物比短期银行卡数据所显示的要差，这可能是季节性调整的问题。需要注意的是，服务消费目前正在放缓，因此整体消费将疲软。

在以色列，总理本雅明-内塔尼亚胡表示，在联合国国际法院下令以色列采取措施保护巴勒斯坦人之后，以色列誓言继续对哈马斯开战。

在红海，胡塞叛军周五袭击了一艘为 Trafigura 运输产品的英国石油运输船。

在中国，限制措施有效地限制了卖空行为。深圳和上海证券交易所周日表示，从下周一开始，买入股票的投资者将不得在约定的锁定期内将股票借出卖空。这被视为试图阻止因中国经济增长前景不明朗而引发的股票抛售。

股票市场： 周五，由于宏观数据和通胀数据走强，美国经济乐观，全球股市连续第七天走高。不过，周五防御类股票在板块方面表现出色，而欧洲股市在区域内继续跑赢大盘。正如上周提到的，现在是财报季的高峰期，美国科技公司一些令人失望的指引是美国周期股周五表现不佳的原因。在美国，道指上涨 0.2%，标普 500 指数下跌 0.1%，纳斯达克指数下跌 0.4%，罗素 2000 指数上涨 0.1%。亚洲市场今早多数走高，但中国市场逆势上扬。美国和欧洲期货走低。

金融市场 全球收益率周五盘初比周四收盘低 5 个基点，但到周五收盘时大致持平，因为隔夜美国存托凭证反弹的热情消退了。欧洲央行周五的讲话达成了广泛共识，反映了欧洲央行周四的指导意见。本周末，维勒鲁瓦表示，欧洲央行将在今年降息，”具体日期不排除，一切将在下一次会议上公开”。这将使市场继续将 4 月份的会议视为现场会议，定价为 22 个基点（累计）。目前，我们仍然看好 6 月份的首次降息。市场对年底前降息的定价为 143 个基点。

外汇： 由于美国宏观数据表现强劲，美元在本周刮起了一阵旋风，欧元/美元本周在 1.0850 关口附近收盘。上周，挪威克朗因相对利差而上涨，市场认为挪威央行将在最后几家央行中实现降息，而且未来几年的降息次数将少于同行。本周焦点将转向欧洲通胀数据以及美联储、瑞典央行和英格兰银行的进一步央行会议。